美国次贷危机对我国资产证券化的启示有哪些?

美国次贷危机对我国资产证券化的启示有哪些?

次贷危机对我们的启示 此次次贷危机所产生的影响与潜在的影响使得我们必须给予足够的重视,我们要做的不是危机爆发后才对银行进行救助,而应该事前做好准备以防止危机的产生.第一,美国次贷危机直接起源于美国房地产市场的降温.美国成熟房地产市场都会引发次贷危机,何况我国的新兴市场.目前我国房地产投机行为尤为严重,使得楼市不断飙升,房地产市场面临着越来越大的泡沫.泡沫的产生缘至于投机者没有得到有效的规制,现有的规制对他们投机带来的成本远远小于其将获得的利益.长此以往,也许数年后等到泡沫破灭的时候,受害的讲是广大有房贷的市民.由于我国抗危机的经济实力远不如美国,因此危机的爆发不论在我国经济上还是在社会稳定上所产生的影响程度都将是无法预测的.因此我们不论是出于房地产市场的健康发展还是出于防止类似危机在我国爆发的目的,我们都应该防止房地产市场巨大泡沫的产生.第二,由于我国贷款主要来自商业银行,我们应加强商业银行对住房贷款申请者信用和还贷能力的审核.建立信用评审机制并非一朝一夕的问题,在我国个人消费信用评价系统还处于初级阶段、个人信用的数据储备还不完善的情况下,信贷机构应在此基础上更加注重贷款者的还贷能力的审核.而在现阶段,房地产市场在中国经济增长中占有很大比例,银行业也必然想从中分享利益.这就需要尽量避免商业银行或信贷机构因为利益的驱使而放松借款者的资格标准,或对其有可能虚假的信息不进行必要的审核.甚至有职员为了业绩的提高,帮助那些条件不合格的申请者伪造信息或想办法规避银行现行的规制.这就要求金融机构加强对职员职业操守的培养,从前台开始培养风险的防范意识.与此同时,我国应该建立个人信用评级制度,给商业银行评价消费者信用提供一个合理的依据.第二,增强银行的抗风险能力.银行的本质是风险经营,要减少危机对银行本身的冲击就必然要求银行有抵御风险的能力.而有效的金融创新已被证明不仅能为银行带来直接的收益,也能为银行化解风险提供更多、更有效的工具.目前我国商业银行资产证券化还不成熟,放贷风险基本集中于银行本身,银行应该积极开拓新的金融产品以到达转嫁风险的目的.第四,完善监管体系.银行经营应保持其安全性、流动性,之后才是盈利性.由于银行本身资产结构的高负债比例,容易使股东或管理者从事高风险业务.为了,保障广大债权所有者的利益,必须对银行进行有效的监管,使其从事业务体现了利益相关者的利益.外部监管应该与银行内部监管部门同心协力,对商业银行进行有效监管.外部监管体系的完善,包括相关法律法规的健全和监管机构的建立,相关法律法规应该对银行的高风险业务经营进行有效的约束,而监管机构应该依照相关法律法规对银行的违法违规行为给予应有的惩罚.外部监管应该引导银行业的稳健运行,从而维护金融市场的稳定.内部监管部门应对本行的资产和业务进行客观的风险评估,从根本上对风险进行有效的控制.第五,培养住房贷款居民的风险意识.不可避免的是有些居民对自己以后的还贷能力没有进行有效的估计,为以后的无力偿债埋下了隐患.在这方面就要求银行职员应该让消费者充分了解其中的风险,帮助其分析各种风险产生的可能性.第六,完善我国证券市场.房地产上市公司市值占我国证券市场很大一部分比重.其股价波动很大程度影响着整个证券市场的稳定与否.房价的飞速增长,将间接拉大了二级市场与一级市场中获得房地产公司股票价格之间的差距.而这大大增加了二级市场投资者的风险.总之,为了预防类似危机在我国爆发,我们应该在各个层面做好充分的准备,确保金融市场的稳健运行,经济的稳步发展.